Никак не хочет тема кредитов закрываться – очень много несогласных :) Вот к примеру вчера с Мишей Козловым полчаса за обедом “ругались” на тему того, почему иногда можно и правильно брать кредиты параллельно с инвестициями. Родился интересный вариант, не противоречащий основному тезису (“закрой кредиты, а потом инвестируй”), но несколько расширяющий наше рассмотрение.

Однако же, до этого хочу еще раз, уже на конкретном простом примере показать, почему возвращать кредит выгодней, чем инвестировать. Допустим, вы взяли кредит в 500,000 рублей на год под 16% годовых – для простоты рассмотрения, допустим, что вам просто нужно через год вернуть 580,000 рублей(500К + проценты), т.е. нет ежемесячных платежей. Далее, предположим, что через пару месяцев у вас появилось 500,000 рублей свободных денег. Вопрос: что вам делать – вернуть кредит или инвестировать?

1) Инвестировать вы можете, относительно низкоризково, под 9% на депозит в одном из банков второй руки. Тогда через год вы получите 545,000, вернете 580,000 за кредит и останетесь с 35,000 рублей в минусе.

2) Если же вы вернете кредит, с набежавшими за 2 месяца процентами, то из имеющихся 500,000 рублей нужно будет вычесть (500К+ 2.6%) 513,333 рублей – т.е в минусе будет всего 13,000 рублей.

Отсюда и то самое очевидное правило: избавляйтесь от кредитов дороже ~12% прежде чем начинать инвестировать, и чем раньше вы это сделаете, тем меньше потеряете.

Теперь к варианту Омега имени Миши Козлова. Ситуация в чем-то зеркальная предыдущей: допустим, вы уже инвестировали 1,000,000, свободных средств у вас нет, но приспичило купить новую машину. Что делать – забирать деньги из инвестиций или брать кредит? Тут уже ответ не столь очевиден и сильно зависит от используемых инструментов инвестиций, горизонта планирования, сложностей и стоимости выведения денег из них и того, насколько дорого вы оцениваете собственное удобство и время в обеих вариантах. На мой взгляд, наиболее допустимый вариант – взять кредит, дождаться благоприятного момента для фиксации прибыли в инвестициях, погасить кредит, и заново обдумать вашу дальнейшую стратегию. Но всегда помните: если вы инвестируете параллельно с кредитами дороже 12% – вы теряете деньги большую часть времени.

Единственный допустимый вариант – это “поучиться”, вкладывая небольшие суммы денег, которые совершенно не жалко полностью потерять, пока вы с кредитами расплачиваетесь.

Комментариев: 25

Прошлый пост о кредитах и кредитках вызвал довольно интересное обсуждение, выдержки из которого хочется привести здесь и прокомментировать.

“Кредит на машину например приводит к тому, что по окончании срока у вас кредита у вас есть машина (т.е. какой-никакой asset (не стоит слушать Киёсаки всегда, а имхо даже вообще его не стоит слушать), который можно при экственных обстоятельствах продать.”

Во-первых, Кийосаки слушать конечно же не надо, т.к. он, если сказать мягко, писатель-фантаст, т.е. ничего из описанного в своих книгах не переживал на опыте. Ссылка была где-то у Макса Крайнова, для интересующихся.

Во-вторых, при любом кредите, на который вы что-то покупаете, конечно же нужно учитывать текущую стоимость того, что вы купили – будь это автомобиль, утюг или ремонт в квартире. Однако, если помнить о том, что все вещи теряют в цене со временем (кроме недвижимости иногда, некоторых предметов антиквариата, искусства и ювелирных изделий) – т.е., никакого положительного влияния на процентную ставку не оказывают.

Я же говорил не о том, что кредиты сами по себе однозначное зло – все зависит от ваших целей: хотите машину прямо *сейчас* – берите кредит, осознавая все риски и последствия. Однако, с инвестициями это несовместимо. Т.е., если вы хотите вкладывать деньги, до того, как начинать это делать, нужно избавиться от кредитов. Основной тезис именно такой.

“Касательно кредитной карты, честно говоря как-то мутно получилось, не увидел никакой пользы. Точнее одну- мили, но что бы накопить более менее разумные 50000 миль (все что ниже нафиг не нужно) нужно потратить ПОЛТОРА МИЛИОНА РУБЛЕЙ. В общем я бы давал другие советы”

Главная и основная польза, конечно же – отсутствие наличных в бумажнике. Однако с милями (да и с другими баллами) тоже можно включить фантазию – просто приведу свой комментарий:

если делать по такой кредитке корпоративные траты, которые потом возвращаются естественно, то 50,000 миль можно накопить очень быстро. Это, конечно, тоже не для всех подходит. Но с идеями здесь можно поиграться. Например, когда друзья планируют крупную покупку за наличные – сделайте ее по вашей кредитке, а они пусть вам отдадут наличные. Всем хорошо. Ну и т.п.

Комментариев: 10

Спасибо всем за отзывы на предыдущий пост – возможно, кто-нибудь возьмется провести сравнительный анализ предложенных инструментов? Я бы с удовольствием разместил его результаты с комментариями здесь, естественно сославшись на автора со всеми возможными kudos. Желающие – буде таковые найдутся – пишите в комменты!

За 1.5 месяца, которые прошли с момента написания прошлой заметки о бюджетировании и планировании, я думаю, у всех желающих была возможность попробовать наладить этот процесс и посмотреть на статьи расходов, идентифицировать gaps и составить план по выходу из финансового кризиса – если, конечно, таковой имел место быть :)

Как неоднократно упоминалось, первейшей вашей целью до того как начинать задумываться о долгосрочном инвестировании должно стать полное избавление от так называемых потребительских кредитов – будь это “просто кредит” или кредит по кредитной карте (“что? зачем тогда ты советуешь заводить кредитные карты?” – об этом ниже).

Потребительские кредиты -

это зло. В этом плане я присоединяюсь к Максу Крайнову:

Причина одна – простая и скучная математика. Большинство потребительских кредитов и кредитов по кредитным картам имеет очень высокую стоимость денег: 18%-24% в лучшем случае, а у нас часто с учетом “платежей за обслуживание” и прочих спрятанных расходов эффективная ставка достигает 50%. К счастью, недавно вступил в действие закон, по которому банки обязаны раскрывать эффективную (т.е. определяющую реальную стоимость взятых вами денег) ставку – они, правда, пишут ее очень мелким и светло-серым шрифтом, но хорошо хоть пишут. Мне в свое время удалось взять потребительский кредит в Сити-банке под 14%, но сейчас предложений дешевле 18% я не видел. В любом случае, даже 14% – это очень дорого.

Но почему собственно мы должны погасить все кредиты до начала инвестиций? Ответ простой: фондовый рынок за историю наблюдений (с конца 19го века) рос со среднегодовым показателем 12%. Поэтому любой кредит дороже 12% делает ваши инвестиции более-менее бессмысленными в долгосрочной перспективе. Нет, вы конечно можете сыграть в рулетку и вложиться в ПИФ, “признанный ПИФом номер 1 по итогам прошлого года” или в московскую недвижимость, но в этом случае вы должны 1) очень хорошо понимать, что вы делаете 2) вкладывать деньги на очень короткий срок. В общем, все эти нюансы мы обсудим позднее по мере разбора фондового рынка и различных инструментов инвестиций, но вообще это простое правило никого еще не подводило: избавьтесь от кредитов, прежде чем инвестировать. Возврат кредита с 14% ставкой абсолютно равноценен вкладыванию денег под 14% с гарантированным уровнем доходности. Поверьте, нет инвестиций, которые со 100% гарантией приносят 14% годовых.

Поправка на российскую действительность. На западе консультанты обычно советуют избавляться от всех кредитов, кроме ипотеки – 1) вам нужно где-то жить 2) т.к. это кредит обеспеченный, ставки по нему 5-6% и даже ниже. Т.к. в нашей стране ипотека в связи с мировым кризисом только подорожала и реальные предложения сейчас в районе 11%, по сравнению с 9% даже год назад, то даже ипотека становится очень нежелательным кредитом в контексте инвестиций. А уж если вспомнить про плавающую ставку… Понятно, что в силу правила 1) иногда выбора особо нет. Но за рамками ипотеки – кредитов быть не должно (есть конечно случаи, когда вы можете взять необеспеченный кредит под 5-6% годовых, а то и вообще беспроцентный, но это случается очень редко и тогда способ получения денег настолько очевиден, что этот блог, опять же, совершенно не понадобится).

Итак, даже не думайте об инвестициях серьезно до того, пока не разберетесь с кредитами.

Кредитные карты

Почему же тогда кредитные карты – это, гм, добро? Опять же, причина очень простая – grace period, т.е. период (в России равный 50 дням), когда вы не должны платить проценты за ваши траты, т.е. фактически 50-дневный беспроцентный кредит. В самом по себе этом факте ничего сверхъестественно хорошего нет, кроме большого удобства от отсутствия наличных в кошельке – есть конечно вариант жить по кредитке и “прокручивать” зарплату в течение 50 дней, зарабатывая 0.5-1% на коротких кредитах, но это интересно, только если у вас есть кредитка с лимитом (а значит и месячная зарплата в этом же размере) тысяч в 100 долларов, но тогда опять же – этот блог не для вас.

Однако же, главный плюс кредиток, из моего субъективного опыта – это ко-брендинговые программы, позволяющие вам накапливать разные “баллы” во всяческих программах лояльности, просто совершая покупки по кредитке. Полезность данного вида карт естественным образом упирается в полезность конкретных программ лояльности, а это вопрос довольно субъективный.

На мой взгляд, большая часть из них совершенно бесполезна, за исключением одной-единственной категории: программы с авиалиниями. У меня лично кредитка ситибанка с Люфтганзой (miles-and-more), которая начисляет 1 милю за 30 рублей трат. Если учесть, что например апгрейд до бизнес-класса при перелете в США, где это наиболее критично, стоит от 35,000 до 50,000 миль, я уж не говорю просто про покупку билетов, при должной организации ваших трат можно летать сильно дешевле, комфортней, а иногда и вовсе бесплатно. Это, естественно, если вы при этом еще и часто летаете.

На этом о кредитах пока все – и до новых выпусков! ;)

Комментариев: 15